・ビジネスサイクルの核心：成長の鈍化期に突入 ・テクノロジー株のリセッションリスク：成長の足音が遠のく？ ・安定の要：生活必需品関連のポートフォリオシフト
この配信の要点をまとめると以下の通りです。
ビジネスサイクルはピーク、成長、鈍化、そしてリセッションという4つのフェーズで進行します。現在、経済はピークから鈍化への移行中であり、具体的には成長の鈍化期に入っていると考えられます。この段階では、多くの企業や投資家はまだプラスの状態にあるとされています。
リセッションへの移行に際して、特定の産業や株式にはどのような影響があるかが注目されています。特にテクノロジー系、特に成長を続けてきた株式は、その成長分が株価に織り込まれているため、大幅な価格調整が予想されます。また、金利の上昇は企業の評価や株価に影響を与え、その結果、株価が抑制される可能性が指摘されています。
ただし、全ての産業が同様の影響を受けるわけではありません。健康保険、医療、病院などの生活必需品関連産業は、その需要の安定性から、リセッションにおいても相対的に安定しているとされています。一方で、ソフトウェア企業、eコマース関連、AI産業などの高成長企業は、リセッションの影響をより受けやすいと予測されています。
さらに、アメリカ経済に関する情勢も言及されており、10年ぶりの倒産増加、原油価格の上昇、失業率の推移などが注目されています。金利の上昇は銀行株、例えばJPモルガンなどに株価上昇をもたらしています。ただし、この状況は急速に変動する可能性があり、住宅市場のバブル崩壊やテクノロジー株の価格調整など、近い将来のリスクが懸念されています。
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